捷信冲刺香港上市背后:投诉量10798起,法律诉讼超2200起

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出品:中访网零度调研

研究员:马东

7月15日,香港联合交易所披露了Gitzo Consumer Finance Co.Ltd。主体Home Credit BV(简称Gitzo)的首次公开发行招股说明书,该公司预计将成为24家特许消费者中的第一家。中国的金融公司。公司。

Gitzo于2007年进入中国,并于2010年正式成立了Gitzo Consumer Finance Co.Ltd .它是中国首批获得消费金融许可证的四家消费金融公司之一,也是迄今为止唯一的外资持牌人。

该公司在荷兰注册,捷克共和国于1997年在捷克共和国成立。它主要在9个国家提供销售点贷款,包括中国,东南亚和中欧和东欧。 ),现金贷款和循环贷款等产品。

在过去的9年中,捷信在中国累计拥有5,030万客户,其国内市场份额已达到28%。 2018年,Gitzo的营业收入达到39.52亿欧元,净利润为4.98亿欧元。中国贷款总额为124.47亿欧元,相当于人民币966.8亿元;营业收入达到25.4亿欧元,折合人民币196亿元。

从这些数据中不难看出Gitzo的收入并不低。然而,在高收入和高利润背后,存在着大量投诉和法律诉讼纠纷的“黑色历史”。

一 投诉平台:截止7月27日,捷信投诉量累计高达起

虽然Gitzo Consumer Finance Co.Ltd。是一家持牌机构,但它一直受到高利贷和暴力的困扰。

根据21CN合并投诉平台,截至目前,投诉总数已达10,798。主要的抱怨是高利率和暴力收藏。例如,贷款是43,000元和39个期间,每个期间仍然是2273元,这意味着它需要支付88,647元。

在Gitzo招股说明书中,很明显“过去,我们已经收取了超过贷款产品利率的36%。”

2016 - 2018年和2019年第一季度,Gitzo全球销售点贷款的平均实际利率分别为27%,22%,25%和27%,现金贷款的平均年利率为42 %。 37%,31%,30%,循环贷款的平均实际年利率分别为27%,25%,28%,34%。

表面看来,现金贷贷款利率已经压到36%以下,但实际上捷信通过手续费变相收取利息。

Gitzo招股说明书显示,费用和佣金是非常重要的收入。手续费主要是来自客户支持费用和灵活服务套餐的收入。所谓的客户担保费名义上是目前流行的贷款保险,但根据规定,应将其纳入综合资本成本并转换为年化利率。

根据Gitzo Consumer Finance的公开文件,在过去三年中,净手续费收入占当年总收入的76.5%,84.5%和73%,远远超过净利息收入。例如,在2018年的2018亿美元收入中,手续费高达135亿美元。

图1 关于捷信盈利指标

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注:图片17信息和数据均来源于企查查、捷信招股书。

二 诉讼纠纷:截止7月27日,捷信法律诉讼纠纷2241起

有些人将Gitzo Consumer Finance称为“典型的高利贷”,并且不时发生争议。 监管红线,触及年化利率远高于36%,法院裁定它不支持其索赔。

法院认为,除了向客户收取1.75%的贷款利息外,Gitzo还收取各种服务费,逾期违约赔偿金等。同时,Gitzo Xinchi还向客户收取贷款管理费。实际上,这是一种改变法定利率以收取高利率的行为,因此超过年利率36%的部分应被视为无效。

下面就从捷信涉及法律诉讼案件这个角度,来看看这家外商独资的消费金融公司。

1 法律诉讼纠纷多

Gitzo的卖点是它具有快速批准和高通过率。根据招股说明书,2019年第一季度公司贷款审批的中位决定时间低至30秒,贷款合格率达到73.6%。

Gitzo的现金贷款,快速审批和高通过率将不可避免地导致公司的不良率不断上升。从2016年到2018年,Gitzo的不良贷款额分别为6.56亿欧元,11.66亿欧元和16.52亿欧元。 Gitzo的不良贷款率分别为6.1%,6.9%和8.4%。

值得注意的是,由于国内现金贷款行业监管力度的加强,捷信在中国的不良贷款率大幅上升。它从2016年的4.3%上升到2018年的9.7%。截至2018年底,Gitzo中国的不良贷款余额为12.08亿欧元,占集团不良贷款余额的73.12%,其中不良率为9.7%。

从披露的数据来看,Gitzo的不良率远远超过行业整体水平。因此,Gitzo的法律诉讼纠纷迅速上升。

图2 捷信年法律诉讼年份分布(截止)

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2015年7月27日至2019年,Gitzo Consumer Finance Co.Ltd。涉及2,241起法律诉讼(见图2)。其中,2015年有94起诉讼; 2016年36起诉讼; 2017年诉讼305起; 2018年1005起诉讼;超过2019年的一半,801起诉讼。

2 捷信法律诉讼原告/被告统计

图3 捷信年法律诉讼原告/被告统计(截止)

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2015年7月27日,Gitzo Consumer Finance Co.Ltd。涉及的诉讼案件分别为177人和1980年原告人。作为原告,Gitzo绝大多数诉讼纠纷进一步证实了Gitzo Consumer Finance Co.Ltd。的不良贷款增加,并且有必要通过诉讼来收取债务。

3 捷信法律诉讼涉案地区分布

图4 捷信年法律诉讼涉案地区分布(截止)

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2015年7月27日,参与Gitzo Consumer Finance Co.Ltd。法律诉讼的十大法律诉讼(见图4),其中第一件是广东,526;第二个是河南,461;第三个位置是湖北,309。

4 捷信法律诉讼案由统计

图5 捷信年法律诉讼案由统计TOP10(截止)

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2015年7月27日,捷信消费金融有限公司涉及法律案件统计(见图5)。前五大法律诉讼是:912起贷款合同纠纷和794起金融贷款合同纠纷。追索权纠纷136起,声誉权纠纷106起,合同纠纷90起。

后记

Gitzo招股说明书显示其主要用户是收入较低的年轻人。现金贷款和销售点贷款是贷款的主要形式,其中现金贷款比例逐年增加,销售点贷款逐渐从50%以上下降。 2018年,两者分别占49.6%和44.6%。

图6 捷信主要贷款形式

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所谓的销售点贷款实际上是Gitzo的“POS贷款”,即零售分期贷款,主要用于家用电器和3C产品。大部分现金贷款是装修贷款。 Gitzo主要通过销售点开展业务,特别是通过联合销售点。目前,Gitzo拥有超过420,000个销售点,其中包括中国近24万个销售点。这些销售点主要位于三线和四线城市,其中只有13%由Gitzo驻扎,其他城市则由零售店直接提供服务。

Gitzo将这些零售店的员工称为“推荐”,这些“推荐”在中国高达213,000。简单来说,Gitzo的模型意味着发起人建议客户在向客户销售卖家,3C和其他产品时使用Gitzo的分期贷款。

捷信首先进入家电消费者细分市场,主要合作销售点是国美,苏宁等家电卖场。但从那时起,随着苏宁消费金融的兴起,捷信在家电分期贷款市场的优势已被抵消。

手机分期贷款立即成为Gitzo的核心业务。在过去的几年里,Gitzo最重要的渠道已成为三四线和四线城市的OPPO和VIVO手机店。值得一提的是,许多OPPO和VIVO手机商店实际上都是从当地的小额贷款业务经营者转型而来。消费者信用伪装促进了OPPO和VIVO线下渠道的扩张。

然而,在过去两年中,手机和家用电器的分期贷款比例大幅下降,现金贷款的比例迅速上升。

图7 捷信贷款用途

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根据Gitzo Consumer Finance的公开文件,2016年底移动数字产品贷款比例达到46.6%,其次是家电贷款,占26.07%,合计占72.67%。 2016年现金贷款形式的装修贷款仅占16.2%。然而,到2018年,移动数字和家用电器贷款分别下降至20.62%和11.27%。两笔贷款总额与装修贷款基本相同。装修贷款已跃升至32.96%,约占三分之一。

事实上,Gitzo的商业模式将销售点贷款视为入门级产品,以低利率吸引客户,然后通过所谓的“交叉”向高端客户提供利润率更高的现金销售产品。卖”。然而,招股说明书还承认,监管机构很难通过加强对现金贷款的监管来增加收入。

面对现金部门的严格监管,高层投诉,法律诉讼纠纷以及国内消费企业的竞争,吉特消费金融有限公司能成功冲刺香港吗? (注:本文参考了一些网络公共信息)